京能清洁能源（0579.HK）董事长涉嫌违纪被查，企业基本面无影响
事件： 我们于2015年2月2日上午9:00参加了京能清洁能源投资者电话会议，公司总经理陈瑞军就公司复牌和近期公司的经营状况与投资者做了简单沟通交流。
我们的观点:
1、公司董事长陆海军因涉嫌违纪接受组织调查，公司股票停牌后今日复牌。我们认为这与京能清洁能源的基本生产经营相关性不大，公司基本面没有发生变化。
2、公司2014年总体发电量增长约10%，而投产的装机量大幅提升，同比增长约40%，主要是燃气发电装机容量实现倍增，预期业绩将在2015年体现。
3、我们认为事件型的短期冲击并不影响企业的基本面，短期股价波动反而提供了买入良机。估值上，我们认为2014年公司业绩可能低于之前市场预期，相对于当前股价PE约12倍左右， 2015年的公司业绩将显著增长，PE约为8倍，我们仍旧维持之前公司评级，建议买入。
作者：鲁衡军 注册国际投资分析师 CIIA
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